العودة   منتديات القرصان > الاقسام العامة / General Forums > المنتدى العام / General Section

المنتدى العام / General Section هذا القسم مخصص للمواضيع التي ليس لها [تصنيف]

إضافة رد
 
LinkBack أدوات الموضوع انواع عرض الموضوع
  #1  
قديم 07-30-2020, 05:17 AM

ViP

 
تاريخ التسجيل: Jan 2019
المشاركات: 1,852
معدل تقييم المستوى: 3
فهد عمار is on a distinguished road
افتراضي نشط مقابل الاستثمار السلبي: نظرة عامة



نشط مقابل الاستثمار السلبي: نظرة عامة
عندما يكون هناك نقاش حول الاستثمار النشط أو السلبي ، يمكن أن يتحول بسرعة إلى نقاش ساخن لأن المستثمرين ومديري الثروة يميلون إلى تفضيل استراتيجية واحدة على أخرى. في حين أن الاستثمار السلبي هو أكثر شيوعًا بين المستثمرين ، إلا أن هناك حججًا يجب إجراؤها لصالح مزايا الاستثمار النشط أيضًا.




استثمار نشط
الاستثمار النشط ، كما يوحي اسمه ، يأخذ نهجًا عمليًا ويتطلب من شخص ما أن يعمل كمدير محفظة. الهدف من إدارة الأموال النشطة هو التغلب على متوسط ​​عوائد سوق الأسهم والاستفادة الكاملة من تقلب الأسعار على المدى القصير. وهي تنطوي على تحليل وخبرة أعمق لمعرفة متى يجب أن تتحول إلى أو تخرج من سهم معين أو سندات أو أصل آخر. يشرف مدير المحفظة عادة على فريق من المحللين الذين ينظرون إلى العوامل النوعية والكمية ، ثم ينظرون إلى كرات الكريستال في محاولة لتحديد مكان وزمان تغير السعر.




يتطلب الاستثمار النشط الثقة بأن أي شخص يستثمر المحفظة سيعرف بالضبط متى يشتري أو يبيع. تتطلب إدارة الاستثمار النشطة الناجحة حقًا أكثر من الخطأ.


استثمار سلبي
إذا كنت مستثمرًا سلبيًا ، فأنت تستثمر على المدى الطويل. يحد المستثمرون السلبيون من كمية البيع والشراء داخل محافظهم ، مما يجعل هذه الطريقة فعالة من حيث التكلفة للاستثمار. تتطلب الاستراتيجية عقلية شراء وعقد. وهذا يعني مقاومة إغراء الاستجابة أو توقع كل خطوة تالية في سوق الأسهم.


من الأمثلة الرئيسية على النهج السلبي شراء صندوق مؤشر يتبع أحد المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500 أو داو جونز. عندما تقوم هذه المؤشرات بتغيير مكوناتها ، تقوم صناديق المؤشرات الخاصة بها بتغيير حيازاتها تلقائيًا عن طريق بيع الأسهم التي تغادر وشراء الأسهم التي أصبحت جزءًا من المؤشر. هذا هو السبب في أنها صفقة كبيرة عندما تصبح الشركة كبيرة بما يكفي لإدراجها في أحد المؤشرات الرئيسية: فهي تضمن أن يصبح السهم جزءًا أساسيًا من آلاف الصناديق الرئيسية.




عندما تمتلك قطعًا صغيرة من آلاف الأسهم ، فإنك تكسب عوائدك ببساطة عن طريق المشاركة في المسار التصاعدي لأرباح الشركات بمرور الوقت عبر سوق الأسهم بشكل عام. يراقب المستثمرون السلبيون الناجحون الجائزة ويتجاهلون النكسات قصيرة المدى - حتى الانكماش الحاد.


الاختلافات الرئيسية
في برنامج إستراتيجيات الاستثمار وإدارة المحافظ الاستثمارية ، تدرس كلية وارتون نقاط القوة والضعف في الاستثمار السلبي والنشط.


استثمار سلبي


بعض الفوائد الرئيسية للاستثمار السلبي هي:


رسوم منخفضة للغاية: لا أحد يختار الأسهم ، لذا فإن الإشراف أقل تكلفة بكثير. تتبع الصناديق السلبية ببساطة المؤشر الذي تستخدمه كمعيار لها.
الشفافية: من الواضح دائمًا ما هي الأصول الموجودة في صندوق المؤشر.
الكفاءة الضريبية: استراتيجية الشراء والعقود الخاصة بهم لا تؤدي عادة إلى ضريبة مكاسب رأسمالية ضخمة لهذا العام.
قد يقول أنصار الاستثمار النشط إن الاستراتيجيات السلبية لها نقاط الضعف التالية:
محدودة للغاية: تقتصر الأموال السلبية على مؤشر محدد أو مجموعة محددة مسبقًا من الاستثمارات مع اختلاف بسيط أو معدوم. وبالتالي ، فإن المستثمرين محاصرون في هذه الحيازات ، بغض النظر عما يحدث في السوق.
عائدات صغيرة: بحكم التعريف ، لن تهزم الصناديق السلبية السوق إلى حد كبير ، حتى في أوقات الاضطراب ، حيث يتم الاحتفاظ بممتلكاتها الأساسية لتتبع السوق. في بعض الأحيان ، قد يتفوق الصندوق السلبي على السوق قليلاً ، لكنه لن ينشر إلا العوائد المهمة التي يتوق إليها المدراء النشطون إذا ازدهرت السوق نفسها. من ناحية أخرى ، يمكن للمديرين النشطين جلب المزيد من المكافآت (انظر أدناه) ، على الرغم من أن هذه المكافآت تأتي أيضًا بمخاطر أكبر.
استثمار نشط
مزايا الاستثمار النشط بحسب وارتون:


المرونة: لا يُطلب من المديرين النشطين اتباع مؤشر معين. يمكنهم شراء تلك "الماس الخام" التي يعتقدون أنهم عثروا عليها.
التحوط: يمكن للمديرين النشطين أيضًا تغطية رهاناتهم باستخدام تقنيات مختلفة مثل البيع على المكشوف أو خيارات البيع ، وهم قادرون على الخروج من الأسهم أو قطاعات محددة عندما تصبح المخاطر كبيرة جدًا. المديرون السلبيون عالقون في الأسهم التي يتتبعها المؤشر ، بغض النظر عن أدائهم.
إدارة الضرائب: على الرغم من أن هذه الاستراتيجية يمكن أن تؤدي إلى فرض ضريبة على مكاسب رأس المال ، يمكن للمستشارين تصميم استراتيجيات إدارة الضرائب لتناسب المستثمرين الأفراد ، مثل بيع الاستثمارات التي تخسر المال لتعويض الضرائب على الفائزين الكبار.
لكن الاستراتيجيات النشطة لها أوجه القصور التالية:
مكلف للغاية: تحدد Thomson Reuters Lipper معدلًا متوسطًا للنفقات يبلغ 1.4 بالمائة لصندوق أسهم مُدار بنشاط ، مقارنة بـ 0.6 بالمائة فقط لمتوسط ​​صندوق الأسهم السلبية. الرسوم أعلى لأن كل ذلك البيع والشراء النشط يؤدي إلى تكاليف المعاملات ، ناهيك عن أنك تدفع رواتب فريق المحللين الباحثين عن خيارات الأسهم. كل هذه الرسوم على مدى عقود من الاستثمار يمكن أن تقتل العوائد.




Digg this Post!Add Post to del.icio.usBookmark Post in TechnoratiFurl this Post!
رد مع اقتباس
إضافة رد

العلامات المرجعية


يتصفح الموضوع حالياً : 1 (0 عضو و 1 ضيف)
 
أدوات الموضوع
انواع عرض الموضوع

ضوابط المشاركة
لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
لا تستطيع الرد على المواضيع
لا يمكنك اضافة مرفقات
لا يمكنك تعديل مشاركاتك

BB code متاحة
كود [IMG] متاحة
كود HTML معطلة
Trackbacks are معطلة
Pingbacks are معطلة
Refbacks are معطلة



جميع الأوقات بتوقيت GMT +3. الساعة الآن 03:15 PM.


Powered by vBulletin® Version 3.8.5
Copyright ©2000 - 2020, Jelsoft Enterprises Ltd.
Content Relevant URLs by vBSEO 3.5.1 PL1

تعريب » القرصان - خدمات الويب

جميع الحقوق محفوظة alkrsan 2006-2014


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505